Duração do Bear Market

No ultimo post sugerimos que investimentos de curto prazo não deveriam ser investidos em ações; basicamente devido a alta volatilidade do mercado de ações e o risco de perda no curto prazo. Mas quanto é o curto prazo no mercado de ações?? Para cada investidor haverá uma resposta diferente, baseado na sua idade e seu horizonte de tempo. Um ponto que precisamos ter em mente é que o nosso horizonte de investimento é o resto de nossas vidas, pois vamos estar investindo até o fim de nossas vidas, então para um investidor de 30 anos de idade, o seu horizonte de investimento de longo prazo seria algo proximo de 30-60 anos, que seria a sua expectativa de vida; médio prazo seria qualquer meta a partir de 10 anos; e curto prazo qualquer investimento menor que 10 anos. E por que não recomendamos investir em ações para horizontes de tempo menor que 5 anos? Por que no curto prazo tudo pode acontecer. Vamos analisar os dados de duração de Bear Markets.

Nos EUA tivemos nos ultimos 50 anos pelo menos uns 9 bear markets, além do atual:

Recovery From a Bear Market
  
                             Mos. from  Gain/loss
                              peak to    5 years  
Peak      Decline   Recovery    peak    from peak
8/2/56    -21.47%   9/24/58      26       34.85% 
12/12/61  -27.97%    8/3/63      21       14.26% 
2/9/66    -22.18%    5/4/67      15        3.67% 
11/29/68  -35.91%    3/6/72      39      -10.00% 
1/11/73   -48.20%   7/17/80      90      -25.37% 
9/21/76   -19.41%   8/15/79      35        8.73% 
1/6/81    -25.85%  10/20/82      22       52.51% 
8/25/87   -33.51%   7/26/89      23       22.22% 
7/16/90   -19.92%   2/13/91       7       51.75% 
Averages: -28.27%                31       16.96% 
Source: Yahoo.com Finance Historical Quotes 

O mais longo bear market demorou 90 meses (7 anos e meio), de 1973 até 1980, até que o mercado recuperasse todas as perdas. A perda média foi de 28,27% e a duração média foi de 31 meses (2 anos e 7 meses) . Agora, apos 5 anos do inicio de um bear market em média houve um ganho de quase 17%, embora nos 2 bear markets mais longos ainda havia perda mesmo apos 5 anos. Assim, de acordo com estas estatisticas, nenhum dinheiro que precise ser usado num período de 5 a 7 anos deveria ser investido no mercado de ações devido ao risco de perda.

Infelizmente os dados no Brasil são mais dificeis de se conseguir devido a grande flutuação cambial e grande numero de mudanças de moeda pelo que o Brasil passou, até o plano real.

Este texto foi extraido em parte de vários textos publicados no site Motley Fool, www.fool.com; um excelente site em ingles sobre investimentos em ações, que recomendo a todos lerem.