sexta-feira, 24 de julho de 2009

Duração do Bear Market

No ultimo post sugerimos que investimentos de curto prazo não deveriam ser investidos em ações; basicamente devido a alta volatilidade do mercado de ações e o risco de perda no curto prazo. Mas quanto é o curto prazo no mercado de ações?? Para cada investidor haverá uma resposta diferente, baseado na sua idade e seu horizonte de tempo. Um ponto que precisamos ter em mente é que o nosso horizonte de investimento é o resto de nossas vidas, pois vamos estar investindo até o fim de nossas vidas, então para um investidor de 30 anos de idade, o seu horizonte de investimento de longo prazo seria algo proximo de 30-60 anos, que seria a sua expectativa de vida; médio prazo seria qualquer meta a partir de 10 anos; e curto prazo qualquer investimento menor que 10 anos. E por que não recomendamos investir em ações para horizontes de tempo menor que 5 anos? Por que no curto prazo tudo pode acontecer. Vamos analisar os dados de duração de Bear Markets.

Nos EUA tivemos nos ultimos 50 anos pelo menos uns 9 bear markets, além do atual:



Recovery From a Bear Market

Mos. from Gain/loss
peak to 5 years
Peak Decline Recovery peak from peak

8/2/56 -21.47% 9/24/58 26 34.85%
12/12/61 -27.97% 8/3/63 21 14.26%
2/9/66 -22.18% 5/4/67 15 3.67%
11/29/68 -35.91% 3/6/72 39 -10.00%
1/11/73 -48.20% 7/17/80 90 -25.37%
9/21/76 -19.41% 8/15/79 35 8.73%
1/6/81 -25.85% 10/20/82 22 52.51%
8/25/87 -33.51% 7/26/89 23 22.22%
7/16/90 -19.92% 2/13/91 7 51.75%
Averages: -28.27% 31 16.96%
Source: Yahoo.com Finance Historical Quotes


O mais longo bear market demorou 90 meses (7 anos e meio), de 1973 até 1980, até que o mercado recuperasse todas as perdas. A perda média foi de 28,27% e a duração média foi de 31 meses (2 anos e 7 meses) . Agora, apos 5 anos do inicio de um bear market em média houve um ganho de quase 17%, embora nos 2 bear markets mais longos ainda havia perda mesmo apos 5 anos. Assim, de acordo com estas estatisticas, nenhum dinheiro que precise ser usado num período de 5 a 7 anos deveria ser investido no mercado de ações devido ao risco de perda.

Infelizmente os dados no Brasil são mais dificeis de se conseguir devido a grande flutuação cambial e grande numero de mudanças de moeda pelo que o Brasil passou, até o plano real.

Este texto foi extraido em parte de vários textos publicados no site Motley Fool, www.fool.com; um excelente site em ingles sobre investimentos em ações, que recomendo a todos lerem.

Um comentário:

  1. É complicado fazer análises mais elaboradas aqui no Brasil. Só temos 15 anos após o controle da inflação (início do plano real).

    Além disso, nossos mercados estão longe, mas muito longe do mercado americano. Nossas escolhas de investimentos são muito limitadas....

    O texto é muito bom e é importante para que programemos o nosso portifólio se adequando ao risco presente no mercado acionário.

    O site indicado é muito bom. Aliás, as informações (livros, sites, ...) lá fora são bem melhores do que aqui no Brasil.

    Abraços!

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