Retrospectiva Janeiro/2010

A partir de agora no fim de cada mês vamos rever o comportamento dos vários mercados de renda fixa, ações, imóveis e ouro para acompanhar ao vivo como se comporta uma estratégia de investimentos multimercado baseado nas premissas do portfolio permanente, com várias adaptações que fiz ao mercado brasileiro. Se quiserem entender melhor a idéia do portfolio permanente sugiro rever os posts anteriores sobre este tópico. A idéia principal do portfolio permanente é não fazer apostas direcionais, mas preservar o capital e ter um retorno adequado, independente da direção dos mercados. A idéia não é ter o maior retorno possível. Certamente um portfolio mais concentrado em ações vai ter um retorno melhor se a bolsa subir forte. Por outro lado em uma recessão ou depressão as ações são muito penalizadas, vide o que aconteceu em 2008. Mas como o futuro é incerto não vamos fazer apostas direcionais. Se a bolsa subir vamos ganhar com a parte do portfolio que está na bolsa. Se a bolsa cair, vamos ganhar com as outras classes de ativos. 

Bem, a principio o nosso portfolio permanente vai ser constituido de:
- 30% na Renda Fixa (DI,  CDB, Tesouro Direto)
- 30% na bolsa
- 30% Fundos Imobiliários
- 10% Ouro




Para efeito de acompanhamento vamos considerar inicialmente um portfolio ficticio de R$ 100.000,00; e vamos considerar na renda fixa a LFT 07/03/2012, para as ações a performance do BOVA11, para a os FII a performance de uma carteira com 7 FII (EURO11, FFCI11, FPAB11, FLMA11, FMOF11, HCRI11B, PABY11); escolhi estes pois são os que tenho e já acompanho mesmo. Isto apenas para facilitar.

Vamos lá:
- BOVA11: -4,7%
- LFT: 0,6%
- Ouro: 6,45%
- FII: 0,69% de rendimentos distribuídos, o que no nosso portfolio de R$ 30.000 seriam R$ 208,51
         3,12% de valorização das cotas

Ou seja no final do mês nosso portfolio teria:
- RF:       30.180,00
- Ações:  28.590,00
- FII:       30.936,00 + 208,51 disponíveis na conta da corretora
- Ouro:   10.645,00     
        
Total:   R$ 100.559,51
Rendimento do portfolio: 559,51 ( 0,55%)

Rendimento bem baixo no mês, abaixo da renda fixa; mas considerando que a bolsa despencou e que não sabíamos no começo do mês o que ia acontecer; na verdade existia uma certa euforia com a bolsa, podemos dizer que foi um vitória a preservação do capital, com um pequeno rendimento.

Quais os próximos passos? Basicamente podemos rebalancear ou não. Acredito que neste caso a diferença de valores para rebalancear seja pequena e nao compense os custos.
      

Coloque suas contas em Débito Automático

Há algum tempo atras li o livro o Milionário Automático, de David Bach; é uma leitura bem simples mas gostosa de fazer, muito rápida; acho que li em uns 2 dias. A idéia principal do livro é colocar tudo no automático. Ele fez um calculo de quanto precisaria investir mensalmente para a posentadoria em um fundo de investimento em ações indexado (ele também é adepto de investir no indice) e programou investimentos mensais na mesma data e no valor programado (vários bancos permitem fazer isto); assim na hora que recebia o seu salário o dinheiro dos investimentos já era debitado automáticamente e ele nem contava mais com este dinheiro como parte do seu salário.

Outra coisa que ele aconselha é colocar todas as suas contas pessoais no débito automático; água, luz, gás, telefone, celular, internet, cartão de crédito, enfim todas as contas possiveis. Venho experimentando isto há algum tempo e realmente é excelente. As principais vantagens são tranquilidade, não atrasar nas contas e assim nunca pagar multas; e ganhar tempo, não precisando ir ao banco muitas vezes só para pagar uma conta, enfrentando filas e se expondo ao risco de ser assaltado. Além de que geralmente isto rende algum bonus no relacionamento com o banco, que pode se traduzir em descontos nas tarifas bancárias.

Abs

Dollar cost averaging X Lump Sum Investing

A discussão sobre investir tudo de uma vez (Lump Sum Investing)  X fazer Dollar cost averaging continua no excelente blog Viver de Renda em que o autor expressa sua opnião sobre as vantagens de investir tudo de uma vez, contra o Dollar cost averaging.
Não deixe de ler.

Dollar Cost Averaging

Dollar Cost Averaging(DCA) é o nome que se dá a estratégia de investir um valor fixo todos os meses. A idéia é que quando a bolsa estiver em alta voce vai comprar menos e quando estiver em baixa automaticamente vai comprar mais.  Acredito que investir todos os meses uma parte do seu salário é uma excelente idéia. Mas o que dizer se voce tem uma grande soma de dinheiro para investir? Deve tambem fazer DCA? Por exemplo se voce tem R$12.000,00 para investir é melhor investir tudo de uma vez ou investir R$ 1000,00 por mes por 12 meses ? Obviamente tudo vai depender do que acontecer no futuro. Se a bolsa subir muito como em 2009 em que ela subiu 82% teria sido muito melhor investir tudo no começo de 2009. Se a bolsa cair forte como em 2008 teria sido melhor fazer DCA em 2008. Como o futuro é por definição desconhecido as chances matemáticas seriam de aproximadamente 50%.


Olhando para o passado, o historico de subida da bolsa de valores no LP tem premiado aqueles que investiram tudo de uma vez, em cerca de 2/3 das vezes. Mas obviamente o rendimento passado não garante rendimento futuro, então apesar de historicamente ter sido melhor na maioria das vezes investir tudo de uma vez eu prefiro manter as chances em 50%/50%. Cada opção tem suas vantagens e desvantagens. A estratégia mais arriscada e consequentemente a que pode dar um maior retorno é investir tudo de uma vez. A estratégia mais defensiva é investir aos poucos, obviamente podendo tambem ganhar menos.

Uma opção interessante é uma estratégia intermediária - invista a metade de uma vez e a outra metade vá investindo aos poucos.

Agora é preciso ficar atento aos custos; investir R$ 1000,00 por mês em 12 meses vai trazer 12 vezes mais taxas de corretagem do que investir 12000 uma vez.

Outro ponto é tentar escolher a melhor ação, geralmente vendo qual a que rendeu mais nos ultimos tempos, como se isto quissesse dizer alguma coisa sobre o futuro. A melhor estratégia é investir em uma carteira diversificada de ações como PIBB11 ou BOVA11.

Revendo o orçamento

Estava revendo o meu orçamento doméstico (uso uma planilha personalizada) e analisando minhas despesas mensais e vi que havia vários pontos em que poderia fazer algumas melhoras:

1. Vi que tinha conta em 3 bancos diferentes; na época abri conta nestes bancos pois um oferecia um fundo multimercado interessante (na época em que eu achava válido investir em um fundo multimercado) e no outro banco eu usava o home-broker. Mas já à algum tempo vi que não precisava de mais que uma conta. Só não vinha tendo tempo nem energia mental para fechar estas contas e acabava pagando muitas tarifas. Agora fechei uma das contas e devo fechar a outra em breve. Pelo menos R$ 40,00 a menos de tarifas bancárias.

2. Estou transferindo a custódia de meus ativos da corretora do banco para outra corretora em que tenho tarifas ligeiramente melhores e um home-broker melhor (não que eu vá usar muito). Mas o principal é que isto me permite fechar a conta no banco.

3. Estava pagando uma tarifa alta do provedor da internet (na verdade um serviço desnecessário, mas que é obrigatório por lei). Liguei lá e consegui um plano melhor; economia de R$ 20,00.

4. Também estava pagando uma tarifa alta de TV por assinatura. Eu particularmente assito muito pouco, mas minha esposa gosta, então não pude simplesmente cancelar. Consegui tambem negociar um pacote mais barato e que atende bem nossas necessidades. Economia de R$ 40,00.

5. Eu e minha esposa gostamos muito de assistir filmes. Resolvi então me cadastrar em uma locadora online (Netmovies) em que consigo alugar filmes com um preço mais barato.

6. Resolvi cancelar um seguro de vida que pago mensalmente. O motivo é que ao analisar melhor vi que não preciso, pois Não tenho filhos; minha esposa não depende financeiramente de mim e em uma eventual fatalidade os ativos que vou deixar para ela são maiores que o que o seguro pagaria; então de maneira alguma ela ficará desamparada. Economia de R$ 153,00 mensais

7. Estou revendo o meu plano de saúde. Tenho um bom plano de saúde e acredito que é uma despesa necessária e importante. Uma opção interessante que estou analisando é mudar para um plano que só cobre despesas hospitalares, que são realmente as grandes despesas, não cobrindo porém consultas e exames de rotina. A economia seria grande, basicamente de 50% da mensalidade do plano de saúde. E eventuais despesas com consultas esporádicas e exames seriam cobertas por um fundo de emergência. Estou analisando. Na verdade muitos médicos não aceitam planos de saúde e voce precisa pagar a consulta particular mesmo.

8. Outra coisa é mudar o meu plano de celular. Pago um pacote de dados para acesso a internet no celular que realmente é algo desnecessário, visto que tenho acesso a internet em casa e no trabalho. Então vou cancelar este pacote de dados. Economia de R$ 40,00.

É isto. Pequenas mudanças que representam em conjunto uma economia razoável e que não vão mudar em nada minha qualidade de vida.

Downshifting

Downshiting, que significa literalmente diminuir a marcha, é uma expressão inglesa pouco conhecida no Brasil e que está relacionada com viver a vida de forma menos corrida e usar o seu tempo de uma maneira significativa, priorizando valores pessoais em detrimento de priorizar o acumulo de dinheiro. É uma forma invertida de escapar da "corrida dos ratos", onde em vez de priorizar o ganho de dinheiro se prioriza a diminuição dos custos, permitindo que a pessoa possa se aposentar com bem menos dinheiro guardado ou trabalhar menos enquanto tem mais tempo para o lazer.

Algumas expressões do movimento de Downshiting nos ajudam a entender melhor o espírito da coisa:

- "Quanto mais voce gasta, mais tempo precisa trabalhar para pagar"
- " As melhores coisas da vida são de graça"
- "Qual o proposito de ter uma fortuna se voce não tem tempo para aproveita-la?"
- "O mais importante presente é o tempo. Passe um tempo de qualidade com as pessoas que voce ama."

Voce não precisa mudar toda a sua vida. Pequenas mudanças podem fazer uma grande diferença.
No Downshifting a idéia de viver para trabalhar é substituida pela idéia de trabalhar para viver. A pessoa opta por voluntariamente trabalhar menos e obviamente tambem gastar menos.

Mais importante que dinheiro

Vivemos em uma sociedade materialista e consumista, em que o sucesso se mede muitas vezes pelo tamanho do carro, roupas de luxo, Tamanho da casa ou da TV; quanto maior, melhor. Devido a importancia excessiva dada ao dinheiro na nossa sociedade muitas pessoas acabam sacrificando valores maiores em busca de ganhar mais e mais dinheiro, numa busca sem sentido em que o dinheiro deixa de ser um meio e passa a ser um fim em si mesmo. Mas existem vários valores que estão acima do dinheiro como a família, as amizades, o caráter, a espiritualidade e a ajuda ao próximo.

Como diz aquela famosa propaganda tem coisas que o dinheiro não compra. Se nós sacrificarmos estes valores maiores, poderemos até ficar mais ricos mas iremos acabar a vida sem amigos, sem família, e com um vazio na alma. Assim o dinheiro deve ter um propósito na nossa vida, deve ser um meio para atingir um fim maior, como podermos ter tranquilidade frente as adversidades da vida, podermos trabalhar menos e aproveitar mais a vida, buscarmos nossos sonhos e podermos ajudar nossa família, amigos e outras pessoas.

Neste momento como todos sabem se abateu uma enorme tragédia no haiti. Muitos alem de estarem desabrigados passam fome e sede e podem morrer simplesmente por não terem o que comer. Que cada um de nós possa doar o que pudermos. Não precisa ser muito. Faça uma pequena doação. Com o dinheiro que voce gastaria em um jantar fora voce pode salvar várias vidas.

No link abaixo está uma reportagem da uol com os links de algumas contas bancárias que recebem doações para as vítimas do haiti.

http://noticias.uol.com.br/especiais/terremoto-haiti/ultnot/2010/01/14/ult9967u5.jhtm

O que esperar de 2010?

Depois de uma recuperação impressionante da bovespa em 2009 com valorização de mais de 80% o que esperar de 2010? Quem não investiu na bolsa em 2009 certamente está arrependido e se perguntando se ainda dá tempo de entrar. Quem investiu na bolsa está algo preocupado se não é o momento de realizar lucros e sair da bolsa e esperar uma correção. A dúvida maior é se não houve uma subida exagerada da bovespa. O pessimismo no inicio de 2009 deu lugar a um otimismo excessivo. Afinal, infelizmente, os graves problemas na economia mundial persistem. O alto nível de endividamento de vários países e a morátória do fundo Dubai World estão ai para nos relembrar da possibilidade de um retorno da crise. Além disto as mudanças climáticas e a falta de consenso entre os países em agir aumentam ainda mais as incertezas pela frente.

Dentro deste cenário maior o Brasil atualmente é uma das estrelas na economia mundial entre os mercados emergentes, principalmente devido a estabilidade da economia, forte mercado interno, grande riqueza de commodities. Contudo a desvalorização do Dolár / Valorização do Real tem trazido prejuizos importantes para os exportadores, o que certamente vai se refletir na balança comercial. Além disto outros fatores que prejudicam o Brasil são a burocracia, alta carga tributária, vários gargalos na infraestrutura e um sistema educacional fraco, além do alto nível de corrupção e desvio de verbas governamentais. As projeçoes do relatório Focus são de um aumento da taxa selic em 2010. Isto certamente vai pressionar a bolsa e os títulos pré-fixados assim como os FII.

Se tivesse que fazer apostas diria que a bolsa deve oscilar muito em 2010, sem grandes ganhos no índice, com ganho maior entre algumas small caps e um aumento da taxa selic, sendo que possivelmente os maiores ganhos fiquem com o ouro e CDI. Em um cenário otimista poderíams ver medidas concretas para resolver alguns dos problemas da crise, com reflexos em fortes ganhos para a bolsa. Por outro lado em um cenário pessimista poderíamos ver a quebra de alguns fundos ou países disparando novas ondas de liquidações com fortes quedas da bolsa. Como não temos que fazer apostas e como nossas apostas podem se mostrar totalmente erradas o mais sábio é manter uma carteira balanceada, com investimentos em várias classes de ativos, na Bolsa, renda fixa, ouro e imoveis, de acordo com seus objetivos, na proporção que lhe deixe confortável, para que voce possa investir com segurança. Assim a idéia é rebalancear seus investimentos, embolsar uma parte dos lucros da bolsa e manter o percentual que sua alocação recomenda pro longo-prazo. Assim se houver uma nova onda de liquidações voce terá dinheiro na renda fixa para comprar umas barganhas e se a bolsa subir muito voce não perderá o bonde.

Abs

Passo inicial em direção a semi-aposentadoria

Feliz 2010 a todos!

Como foi comentado em um post anterior, a idéia de semi-aposentadoria me parece muito interessante, pois ela tenta encontrar um equilibrio entre trabalho e lazer. Basicamente, em vez de se matar de trabalhar para só aproveitar a vida quando aposentado em algum futuro distante, voce trabalharia menos, apenas o suficiente para cubrir suas despesas mensais e assim teria mais tempo livre já desde hoje para aproveitar a vida, sua família e seus amigos.

A idéia de semi-aposentadoria está diretamente ligada a alguns movimentos sociais como a simplicidade voluntária e o conceito de downshifting - ou seja escolher um estilo de vida exteriormente mais simples, mas que lhe permita se dedicar as coisas que voce realmente gosta. É uma forma de escapar da "corrida dos ratos" não tentando vence-la, mas se negando a participar dela. É uma mudança de foco, do materialismo obsessivo de querer sempre mais, de querer ser milionário, para um conceito equilibrado de achar satisfação nas coisas atuais.

Resolvi fazer uma experiência pessoal em um tipo de semi-aposentadoria. Como sou profissional liberal e tenho um controle dos meus horários, resolvi diminuir a minha carga horária - desde dezembro estou trabalhando apenas 3 dias e meio por semana, tendo a outra metade da semana livre para me dedicar a outras atividades, hobies, familia, amigos, passeios, etc. Se por um lado se ganha menos dinheiro, por outro lado graças a Deus é suficiente para cobrir minhas despesas e se tem um enorme ganho de qualidade de vida. E sempre posso voltar a trabalhar em tempo integral. Este dinheiro extra estava sendo aplicado nos investimentos visando uma aposentadoria precoce; mas quando voce já trabalha menos, faz o que gosta e tem tempo livre para se divertir a idéia de aposentadoria precoce perde um pouco do sentido. E além do mais, se posso já trabalhar menos hoje por que esperar até um futuro distante?? Então a partir de agora não deve sobrar muito dinheiro para investir e vou depender basicamente do rendimento das aplicações, mas não preciso deste dinheiro e tenho todo o tempo do mundo para que ele renda.