Havia uma grande dúvida por muitos sobre a tributação dos ETFs como o PIBB11 e o BOVA11, se havia isenção para as vendas abaixo de R$ 20.000,00; isto pelo fato de a lei não citar os ETFs, e pelo próprio site do Ishares divulgar que havia isenção. Eu particularmente acreditava que havia isenção e também muitos, se não a maioria dos que tentavam entender melhor este assunto; exceção ao nosso colega Viver de Renda que corretamente afirmava não haver isenção. Bem, eu estava enganado!
Agora a receita federal publicou uma instrução normativa que deixa bem claro que as vendas de cotas de ETFs estão sujeitas a imposto de renda de 15% e não tem isenção para vendas abaixo de R$ 20.000,00. A instrução normativa pode ser lida inteiramnete no site da receita: http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Ins/2010/in10222010.htm
Infelizmente isto prejudica e muito o investidor em ETFs. Ao se investir em ETFs voce ganha em diversificação mais perde este importate vantagem tributária que ações tem de ter isenção no imposto de renda nas vendas abaixo de R$ 20.000,00. O investimento em ações individuais então tem uma dupla vantagem. Voce recebe diretamente os dividendos na sua conta e tem esta isenção nas vendas abaixo de R$ 20.000,00. A desvantagem são os custos maiores e a diversificação menor. Nos ETFs como os dividendos são reinvestidos no próprio fundo e não distribuídos, voce de certa forma vai acabar pagando IR sobre os dividendos na hora da venda das suas cotas.
Precisamos então rever o custoxbeneficio do investimento em ETFs. Acredito que continua sendo uma estratégia interessante mais agora com menos brilho. Como comentei no artigo anterior a partir de uma carteira de R$ 68000,00 da pra montar uma carteira de ações com 20 empresas simulando a carteira do IBOV com baixo custo de montagem (0,5%) e o custo de manutenção é menor que o ETF, tendo as vantagens de receber os dividendos e a vantagem tributária.
Mais um ótimo artigo, Investimentos! :D
ResponderExcluirEu achei muito legal a coincidência de vc ter publicado um artigo semana passada falando sobre a montagem de uma carteira individual de ações. Parece que já estava pressentindo que no caminho poderia haver mais alguma vantagem favor dos investimentos em ações individuais.
É isso aí!
Um grande abraço, e que Deus os abençoe!
Realmente foi coincidencia, pois só hoje li seu artigo e descobri sobre esta IN e o pagamento de IR pelos ETFs.
ResponderExcluirOlá, descobri o blog hoje e pude ver que nível de discussão sobre finanças é bem alto. Estou certo que este espaço é de grande valia para quem se interessa por estratégias de investimentos.
ResponderExcluirApesar do assunto deste seu último post ser sobre ETFs, gostaria de saber, se possível, qual a sua opinião sobre a oferta pública do FII Presidente Vargas. O valor das cotas será que está precificando as prováveis subidas da taxa de juros?
Desculpe estar jogando uma pergunta um pouco em cima da hora, se não puder responder não tem problema. Obrigado.
Olá Thomas,
ResponderExcluirObrigado pela visita.
Dei uma olhada rápida no prospecto da oferta pública do FII Presidente Vargas. Pelo que vi são 3 edificios situados no centro do Rio de Janeiro, locados para ANAC, Oi e Banco Santander e que se espera que tenha rentabilidade de 9,5% a.a; alugueis com reajuste anual pelo IGP-M
Considerando que a Selic atual de 8,75% parece uma oferta interessante. Lembre-se que os rendimentos de um FII são liquidos de IR, enquanto a SELIC vc vai receber no máximo 85% da SELIC após desconto de IR.
Contudo eu tomaria alguns cuidados e no mínimo visitaria antes estes imóveis. Como moro em São Paulo prefiro investir no imóveis daqui pois é mais fácil de eu visitar e conhecer. Eu daria preferÊncia a outros FII, em que eu já tenha uma noção boa do histórico de distribuição.
Se a selic realmente subir pode acontecer do valor das cotas desvalorizar um pouco, contudo os rendimentos mensais brutos devem continuar os mesmos.
Muito obrigado pela resposta!Realmente, a Vantagem do IR é muito importante. Como ainda estou estudando os FII para poder investir, fiquei muito grato em conhecer este espaço e poder aprender com pessoas mais experientes e que conhecem o assunto.
ResponderExcluirAbraço.