sexta-feira, 21 de maio de 2010

Nova Carteira de Ações

Estava observando e notei que não tinha relatado o que fiz após vender os ETFs. Após vender meus ETFs (BOVA11, PIBB11 e SMAL11) resolvi montar uma carteira que se aproximasse do Ibovespa. Após analisar bastante cheguei a conclusão que replicar perfeitamente o indice é algo inviável, visto necessitar de um capital alto, teria que comprar a maioria das ações no fracionario e não apenas lotes padrão e de um rebalanceamento a cada 3-4 meses. Assim acabei por desistir da replicação e optar por usar o Ibovespa apenas como um guia, porem com uma margem de erro maior. Escolhi sempre apenas um tipo de ação por empresa, para simplifcar e na maioria das vezes optei pelas ações ON, e comprei sempre lotes padrão.

Minha carteira ainda não está ideal, mas acho que pelo menos esta 70% do ideal. Aos poucos vamos otimizando.

PETR4 19,86%
VALE5 15,45%
BBDC3 7,16%
ITUB3 5,33%
BBAS3 2,61%
BVMF3 3,32%
CIEL3 1,54%
USIM3 8,65%
GGBR3 8,55%
CSNA3 5,15%
ELPL6 12,48%
CCRO3 3,64%
VIVO4 4,81%
DASA3 1,46%

Não comprei Itausa pois acho que acrescenta pouco a diversificação já que já invisto no Itau. OGX saiu por que não produz nada ainda. é só uma promessa. A Fibria e Brasil Foods estão na minha lista de candidatas a futuras aquisições, mas preciso fazer uma analise prévia. A Eletropaulo eu já possuia algumas ações há algum tempo. CCR, Vivo, Cielo e Dasa são empresas em que acredito e acabei incluindo.

Assim acabou virando um mix de gestão passiva e ativa. Mas acho que ficou uma carteira bem diversificada. Apesar de se distanciar um pouco do Ibovespa acho que o desempenho dela não se distanciará tanto do Ibovespa. Minha idéia é talvez diversificar mais, até umas 20 empresas, que acho que seja um número razoável.

E ai alguma sugestão??

11 comentários:

  1. Essa carteira é excelente! Só tem empresas sólidas, lucrativas, líderes em seus setores, em crescimento, e boas pagadoras de dividendos.

    É um mix muito bom, porque inclui:

    - Empresas de commodities (Petrobras e Vale): ao contrário do que muitos pensam, a Vale não se beneficia só do crescimento da China. Ela tem presença global em muitos outros países, incluindo África, Sudeste Asiático e Europa. A Petrobras tem a carta na manga (pré-sal).

    - Bancos e siderúrgicas: só banco de primeira linha. Siderúrgicas idem. Esses bancos pagam dividendos mensais - o Bradesco paga dividendos há mais de 30 anos consecutivos. Estou aproveitando essa crise para encarteirar mais bancos.

    - Empresas em crescimento (BMF Bovespa, Vivo) e consolidadas (ELPL).

    Esse portfólio bem equilibrado está muito bom.

    Que tal incluir uma small cap? Empresas menores podem não ter tanta liquidez, e apresentarem alta volatilidade, mas, se bem escolhidas, podem trazer bons ganhos, uma vez que, justamente por serem menores, apresentam maiores possibilidades de expansão.


    Eu tenho WEG na minha carteira. É uma empresa que produz bens de capital (motores elétricos, equipamentos de automação industrial, tintas etc.), e que apresenta um histórico consistente de crescimento e distribuição dos lucros.

    O P/L está relativamente alto (entre 15 a 20), mas historicamente, nos últimos anos, têm estado assim. Essa é duro na queda. O preço atual (R$ 15 a R$ 17), está bem longe do pico histórico de R$ 26 (atingido em 2007), e têm boas perspectivas futuras, já q se beneficia do crescimento da infra-estrutura no Brasil. Tb tem atuação internacional.

    Fica a dica.


    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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  2. Olá Guilherme,

    Obrigado pela dica. Penso sim em investir em alguma small cap e a WEG com certeza é uma excelente companhia. Na verdade já tenho uma small cap na carteira que é a DASA. Pensei em investir em alguma construtora, provavelmente Gafisa ou Cyrela.
    Por que vc não coloca sua carteira no site? Pelo menos os valores percentuais.

    Abs

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  3. Boa idéia, Investimentos!


    Apesar de a minha carteira ter os mesmos ativos que compõe o Ibovespa, o meu receio é as pessoas replicarem a carteira. Tenho uma preocupação com o público iniciante em ações, que é grande lá no VR, e pode ser influenciado pela carteira.


    Por isso, estou preferindo falar dos ETFs, dos quais, aliás, também tenho cotas. :D



    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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  4. porque nao ter mais ETFs? pelo IR na hora de venda?

    porque comprar as ON em vez das PN ? tem alguma explicacao pra isso ou eh escolha pessoal mesmo?

    que achas da Cemig? nao seria uma boa ter em carteira?

    abracos
    Erico

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  5. Olá Erico,

    Vendi meus ETFs justamente devido a questão tributária de pagar IR na venda. Além do fato de que com uma carteira de ações recebo os dividendos diretamente e posso decidir o melhor destino deles, reinvestir ou gastar. Isto é interessante em uma fase de aposentadoria.

    Escolhi na maioria as ONs devido a minha carteira ser de longuissimo prazo e me dar mais segurança, visto que quase sempre em mudanças de controle da empresa os minoritários são prejudicados. Além disto muitas vezes as ONs distribuem o mesmo dividendo e são mais baratas devido a menor liquidez. Como não me atenho tanto a liquidez dou preferencia na maioria das vezes as ONs.

    Quanto a CEMIG acho uma otima empresa e certamente poderia ter incluido em minha carteira. Preferi a Eletropaulo por critérios fundamentalistas - por que ela está com P/L, P/VPA e Divida/PL menor e tem um ROE e DY maior.

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  6. valeu pelas explicacoes!!
    voce analisa que indicadores para comprar uma acao?

    eu basicamente analiso, PL, P/VP, DY...
    na realidade olho divida/pl e roe, mas nao sei avaliar eles... voce poderia dar umas dicas? ou quem sabe fazer um post a respeito!?

    abracos!

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  7. Bastos,

    Eu dou uma olhada sempre no P/L, DY, ROE, Divida/PL e crescimentos das receitas; mas não me guio por isto, pois estes valores mostram apenas o passado e estão precificados e o mais importante é a performance futura, que é imprevisivel. Assim, muito mais importante que analisar os numeros é ver quais os planos da empresa para o futuro e analisar a qualidade da gestão.

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  8. Investimento e Finanças, eu acho que faltou uma pitada de construção civil e varejo que tem uma vinculação mais forte com o nosso crescimento interno. As empresas: CYRELA, GAFISA, ROSSI, PDG/AGRE, MRV e DURATEX representam conjuntamente 7,43% do índice BOVESPA. Abraços.

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  9. Flavio,

    Concordo com vc e estou de olho nas construtoras. Deve ser minha proxima aquisição, quando entrar alguma grana...

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  10. Atualmente aplico em 8 empresas de ramos variados acho que 20 acoes é uma quantidade elevada de custo mais alto.
    BRASKEM PLASTICOS 8,00%
    CYRELLA CONSTRUÇÃO 8,00%
    ELLOS CARTÕES 8,00%
    EMBRAER AVIAÇÃO 8,00%
    FERBASA SIDERURGIA 8,00%
    ITAU BANCO/ FINANCEIRA 14,00%
    PÃO DE ACÚCAR ALIMENTOS 12,00%
    PETROBRAS PETROLEO E GÁS 12,00%
    VALE MINERAÇÃO 22,00%

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  11. Olá Ederbal,

    O custo depende do tamanho da sua carteira e dos custos de corretagem. Acho 8 ativos uma carteira muito concentrada. A diversificação tem muitas vantagens entre elas a de minimizar os riscos.

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